Le fonds souverain d'Abou Dhabi, l'Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), a franchi une nouvelle étape dans le processus de rachat du groupe français Pierre & Vacances. Selon un communiqué publié mardi 20 juillet, ADIA a déposé une offre ferme auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF) pour acquérir la totalité des actions du groupe, valorisant l'entreprise à environ 1,2 milliard d'euros.
Une offre à 12 euros par action
L'offre, qui s'élève à 12 euros par action, représente une prime de 30% par rapport au cours de clôture de l'action Pierre & Vacances le 19 juillet. Le fonds émirati, qui détient déjà 29,9% du capital, souhaite ainsi prendre le contrôle total du groupe spécialisé dans les résidences de tourisme et les villages de vacances. L'opération devrait être finalisée d'ici la fin de l'année 2021, sous réserve de l'approbation des autorités réglementaires.
Un groupe en pleine restructuration
Pierre & Vacances, fondé en 1967, a traversé des difficultés financières ces dernières années, notamment en raison de la crise sanitaire liée au Covid-19. Le groupe a enregistré une perte nette de 135 millions d'euros pour l'exercice 2020-2021, contre une perte de 75 millions l'exercice précédent. La direction avait engagé un plan de restructuration visant à réduire la dette et à recentrer les activités sur les marques phares, comme Center Parcs et Maeva.
Une stratégie de développement pour ADIA
Pour ADIA, cette acquisition s'inscrit dans une stratégie de diversification de son portefeuille immobilier et touristique. Le fonds, qui gère environ 700 milliards de dollars d'actifs, cherche à renforcer sa présence en Europe dans le secteur du tourisme de loisirs. "Cette opération permettra de soutenir le développement de Pierre & Vacances et de ses marques, tout en préservant l'esprit et les valeurs du groupe", a déclaré un porte-parole d'ADIA, cité dans le communiqué.
Réactions des syndicats et des élus
L'annonce a suscité des réactions mitigées. Les syndicats de Pierre & Vacances ont exprimé leurs inquiétudes quant à d'éventuelles suppressions de postes. "Nous demandons des garanties sur l'emploi et le maintien du siège social en France", a déclaré un représentant de la CFDT. De leur côté, les élus locaux des régions où le groupe est implanté, comme la Côte d'Azur et les Alpes, ont appelé à une vigilance sur le respect des engagements pris en matière de tourisme durable.
Une OPA amicale soutenue par la direction
L'offre d'ADIA est qualifiée d'OPA amicale, car elle est soutenue par le conseil d'administration de Pierre & Vacances. Le PDG du groupe, Franck Gervais, a salué "une étape importante pour assurer l'avenir de l'entreprise et de ses 10 000 collaborateurs". Il a précisé que le plan stratégique en cours serait poursuivi, avec un accent sur l'innovation et la transition écologique des résidences.
Un marché du tourisme en recomposition
Cette acquisition intervient dans un contexte de consolidation du marché européen du tourisme, où les acteurs cherchent à se renforcer après la crise. Selon une étude du cabinet Deloitte, le secteur des résidences de tourisme devrait connaître une croissance annuelle de 5% d'ici 2025, porté par la demande croissante de séjours courts et de proximité. Pierre & Vacances, avec ses 300 sites dans 15 pays, est bien positionné pour bénéficier de cette tendance.
