Le taux du Livret A a été abaissé de 1,7 % à 1,5 % depuis le 1er février, tandis que celui du Livret d'épargne populaire (LEP), destiné aux ménages les plus modestes, a été ramené de 2,7 % à 2,5 %. Ces baisses suscitent des interrogations sur l'attractivité de ces produits d'épargne. Philippe Crevel, directeur du Cercle de l'épargne, livre son analyse et ses conseils pour optimiser son épargne.
Le Livret A reste le placement préféré des Français malgré la baisse
Selon Philippe Crevel, 85 % des Français possèdent un Livret A, et ce pour plusieurs raisons : une garantie de l'État, une liquidité immédiate, l'absence de frais de gestion et de fiscalité. Cependant, sur les onze premiers mois de 2025, les Français ont retiré 3,58 milliards d'euros de plus qu'ils n'en ont déposé, conscients de la baisse du taux, qui a été divisé par deux en un an. L'économiste rappelle qu'il faut tenir compte du rendement réel, c'est-à-dire après inflation. Aujourd'hui, le Livret A rapporte encore un peu, mais l'inflation devrait remonter, réduisant progressivement ce gain. Il estime toutefois que la baisse pourrait s'arrêter et qu'une légère hausse est possible au 1er août, en fonction de l'inflation.
LEP : le placement sans risque le plus attractif pour les éligibles
Le LEP, dont le taux passe de 2,7 % à 2,5 %, reste un produit extrêmement attractif pour les personnes éligibles, c'est-à-dire celles ayant un revenu fiscal de référence inférieur à environ 22 000 euros par an pour une personne seule. Philippe Crevel le qualifie de placement sans risque le plus intéressant.
Alternatives pour l'épargne de moyen et long terme
Pour une épargne de moyen et long terme, l'assurance-vie et les fonds euros offrent un rendement supérieur au Livret A. En revanche, le Plan épargne logement (PEL) n'est pas très intéressant actuellement. Pour ceux qui acceptent de prendre des risques, les assurances-vie en unités de compte et le Plan d'épargne en actions (PEA) sont des options à considérer. Le Private equity (investissement dans des sociétés non cotées) est également possible, mais très risqué.
Évolution des habitudes d'épargne et montée des cryptomonnaies
Les habitudes d'épargne évoluent avec la digitalisation et l'attrait des jeunes générations pour les banques en ligne et les cryptomonnaies. Philippe Crevel note que 12 % de la population française a déjà acheté ou vendu des cryptomonnaies, principalement des jeunes. Beaucoup ont commencé pendant le confinement.
Niveau d'épargne record et succès du PER
Le niveau d'épargne des Français atteint un record, avec près de 6 500 milliards d'euros cumulés, traduisant une inquiétude pour l'avenir, notamment la crainte de ne pas bénéficier d'une retraite suffisante. Le taux d'épargne est passé de 15 % à environ 18 % du revenu depuis 2020. Le Plan d'épargne retraite (PER) connaît un grand succès : plus de 11 millions de Français en possèdent un, avec plus de 130 milliards d'euros investis. Philippe Crevel souligne que le PER a l'avantage de bloquer l'argent jusqu'à la retraite, sauf pour l'achat d'une résidence principale, ce qui évite les tentations de retrait. Cependant, tous les Français n'ont pas intérêt à ouvrir un PER ; l'assurance-vie peut être plus intéressante sur le plan fiscal et financier.
L'épargne massive pénalise-t-elle l'économie ?
Contrairement à certaines critiques, Philippe Crevel affirme que cette épargne massive ne pénalise pas l'économie. Elle sert à financer le déficit de l'État et permet aux banques de prêter aux entreprises et aux collectivités locales. Il cite l'exemple du fonds BPI France qui finance l'industrie de la défense. Il conclut : « D'un côté, on dit que les Français ne consomment pas parce qu'ils épargnent, et de l'autre côté, on leur dit qu'il faut épargner pour investir. »
