Les Français détiennent 2 115 milliards d’euros sur des contrats d’assurance-vie à fin mars 2026, selon France Assureurs. Un succès mérité, mais d’autres enveloppes existent pour investir sur le long terme. Comparatif de l’assurance-vie, du plan d’épargne retraite (PER), du plan d’épargne en actions (PEA) et du compte-titres.
Assurance-vie : le couteau suisse patrimonial
L’assurance-vie est souple, liquide et fiscalement avantageuse. « Soyez serein : ouvrir un contrat d’assurance-vie n’est pas forcément très risqué », rassure Valentine Demaison, directrice générale de Mon Petit Placement. Les supports vont du fonds en euros garanti aux unités de compte risquées (actions, obligations, immobilier).
Elle est liquide : un retrait est possible à tout moment. Avant huit ans, les gains sont soumis au prélèvement forfaitaire unique de 30 %. Après huit ans, un abattement de 4 600 euros (célibataire) ou 9 200 euros (couple) s’applique, au-delà taxation à 7,5 % ou 12,8 % plus 17,2 % de prélèvements sociaux. « Il est possible d’optimiser la fiscalité en calibrant ses rachats pour rester dans les limites de l’abattement », souligne Elise Moras, directrice des études de l’ingénierie patrimoniale de Meeschaert. L’assurance-vie offre aussi des avantages successoraux.
Attention aux frais : dans les réseaux traditionnels, comptez jusqu’à 3 % de frais d’entrée et 0,90 % de frais de gestion annuels. En ligne, pas de droits d’entrée et des frais réduits. « Il faut être particulièrement attentif car vous les réglez tous les ans, explique Gauthier Haem, directeur du développement de Yomoni. Sur vingt ans, cela représente un manque à gagner de 30 % à 40 %. »
PER : un produit tunnel avec un avantage fiscal à l’entrée
Le PER fonctionne comme l’assurance-vie mais les sommes sont bloquées jusqu’à la retraite, sauf exceptions (accidents de la vie, achat résidence principale). En contrepartie, les versements sont déductibles des revenus imposables dans certaines limites. Plus votre tranche d’imposition est élevée, plus l’économie d’impôt est importante. « L’avantage fiscal compense alors le blocage des fonds, estime Valentine Demaison. De plus, les épargnants un peu cigales ne risquent pas de vider cette enveloppe. »
À la retraite, en sortie en capital, les versements sont imposables au barème de l’IR, les plus-values au PFU de 31,4 %.
PEA : l’oasis fiscale pour les actions européennes
Le PEA est réservé aux actions européennes (titres en direct ou fonds), avec un plafond de versement de 150 000 euros. Il s’adresse aux épargnants acceptant le risque. Après cinq ans, les gains sont exonérés d’impôt, seuls les prélèvements sociaux de 18,6 % sont dus. Avant cinq ans, le PFU de 31,4 % s’applique et tout retrait entraîne la clôture du plan. « Attention, tout retrait avant cinq ans entraîne la clôture du plan : le PEA n’est donc pas liquide dans les premières années, contrairement à l’assurance-vie », rappelle Gauthier Haem.
Compte-titres : simple et complet, mais sans avantage fiscal
Le compte-titres permet de placer tout type d’actifs sans limite de montant, mais sans régime fiscal de faveur. Les gains sont soumis au PFU de 31,4 % ou, sur option, au barème de l’IR. Chaque transaction est directement taxée. Le bon réflexe est de mixer les enveloppes : PEA pour la partie européenne, compte-titres pour le reste, assurance-vie et PER pour une gestion diversifiée.
