L'épargne salariale française atteint des sommets historiques
Les Français ont démontré une prudence financière remarquable en plaçant près de 230 milliards d'euros sur les différents dispositifs d'épargne salariale au cours de l'année dernière. Ce montant impressionnant représente un niveau record et affiche une progression significative de 15% sur un an, selon les données dévoilées jeudi par l'Association française de la gestion financière (AFG).
Une croissance spectaculaire depuis 2019
Cette tendance haussière n'est pas récente. En effet, les sommes placées sur l'épargne salariale ont connu une augmentation spectaculaire de 58% depuis 2019. Cette envolée trouve son origine dans les évolutions législatives successives qui ont transformé le paysage de l'épargne salariale en France.
Deux textes majeurs ont particulièrement contribué à cette dynamique :
- La loi Pacte de 2019 qui a élargi l'accès à ces dispositifs
- La loi de 2023 sur le partage de la valeur qui impose depuis janvier 2025 aux entreprises de 11 à 49 salariés de mettre en place au moins un mécanisme de partage de la valeur, souvent matérialisé par un plan d'épargne salariale
Les plans d'épargne entreprise en tête
Parmi l'ensemble des dispositifs disponibles, les plans d'épargne entreprise (PEE) se distinguent comme les grands gagnants de cette tendance. Proposés par 403.000 entreprises, ces plans concentraient à eux seuls 191 milliards d'euros en 2025.
Ces PEE offrent aux salariés la possibilité de placer les sommes issues de plusieurs sources :
- L'intéressement
- La participation
- La prime de partage de la valeur
L'avantage majeur de ces placements réside dans le bénéfice fiscal qu'ils procurent aux épargnants, rendant ces dispositifs particulièrement attractifs.
L'épargne retraite collective en progression
Parallèlement aux PEE, les plans d'épargne retraite d'entreprise collective connaissent également une croissance soutenue. Ces dispositifs, qui totalisaient 39 milliards d'euros en 2025, ont enregistré une hausse de 14% sur un an. Les fonds placés sur ces plans sont généralement destinés à être débloqués au moment du départ à la retraite, offrant ainsi une sécurité supplémentaire pour les années futures.
La provenance des fonds : une épargne souvent contrainte
Il est important de noter que ces sommes importantes ne reflètent pas nécessairement une volonté délibérée d'épargne de la part des salariés. En effet, la répartition des sources de financement révèle une réalité plus nuancée :
La majeure partie des fonds provient des dispositifs de participation et d'intéressement, représentant 13,6 milliards d'euros. Viennent ensuite, dans une proportion moindre :
- Les versements volontaires des salariés (4,9 milliards d'euros)
- L'abondement des entreprises (4,7 milliards d'euros)
Cette structure de financement souligne que l'épargne salariale reste en grande partie une épargne contrainte, alimentée principalement par les mécanismes obligatoires de partage des bénéfices plutôt que par des choix d'épargne purement volontaires.
